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新聞資訊
去年保險投資收益6800億 收益率約4.3%
文章來源:證券時報  發布時間:2019-1-31
2018年保險投資收益率如何?有業內人士對證券時報記者稱“收益率為正”,語氣中略帶自嘲。

證券時報記者獨家獲悉的一組數據顯示,險資去年的投資收益率約為4.3%。整體資金運用收益在6800多億元,較2017年約減少1500億元。其中,固定收益領域中的債券和銀行存款,收益水平較高。

收益減少逾千億

銀保監會最新發布的數據顯示,截至2018年12月末保險資金運用余額為16.4萬億元,較2018年初增長9.97%。其中,銀行存款2.44萬億元,占比為14.85%;債券5.64萬億元,占比34.36%;股票和證券投資基金1.92萬億元,占比11.71%;其他投資6.41萬億元,占比39.08%。

監管尚未發布關于保險資金投資運用收益情況的數據。證券時報記者獨家獲悉的一組數據顯示,2018年保險資金運用收益為6800多億元,2017年的這一數據為8352億元;同時,保險資金運用收益率也有1個多百分點的下降,2017年為5.77%,2018年大致在4.3%。

2018年險資投資收益率下滑,此前已在業內形成一致預期。此前的行業數據顯示,2018年前5個月,保險業資金運用平均收益率為1.98%,折合成年化收益率約為4.75%,較2017年全年的5.77%,低約1個百分點。當時,保險投資領域人士預計2018年下半年收益率可能低于上半年,因此2018年全年的收益率可能更低。

從公開披露數據的上市險企情況看,2018年前三季度,中國人壽、中國平安(601318)、中國太保、新華保險投資資產超7萬億元,年化總投資收益率3.3%~4.9%,同比下行明顯。總體而言,權益市場波動對險企利潤影響較大,其中中國人壽受影響明顯。2018年前三季度,中國人壽總投資收益率為3.32%,同比下降1.80個百分點;凈投資收益率為4.60%,同比下降0.39個百分點。

權益市場拖累收益

2018年的險資投資收益率下滑,主要是受公開權益市場下跌影響。2018年股市低迷,上證指數累計下跌24.59%,股票型基金全線虧損,而此前兩年領跑的藍籌股扭頭向下,令配置藍籌較多的險資頗為“受傷”,險資股票和股基投資從賺錢到虧錢,成為2018年保險投資業績出現下滑的主要因素。

據記者了解,2018年末,險資投資的股票和證券投資基金規模分別約1.06萬億和8600億元。去年全年,受資本市場下跌影響,險資整體在股票和基金上都為虧損,合計虧損上百億元,這是導致2018年險資投資收益同比減少的主要原因。

2017年全年的情況大為不同,當年的股市為藍籌大年,偏愛藍籌股的險資因而在股票和基金上都收益頗豐。銀保監會曾披露數據稱,2017年保險資金僅股票收益就有1183.98億元,同比增長355.46%。加上險資購買基金的收益,2018年虧百億和2017年的賺千億之間,收益差距進一步拉大。

債券和銀行存款收益較高

不過,2018年上半年債券市場收益率出現階段性高點,保險資金增加了配置,對未來幾年的收益會起到穩定和保障作用。據證券時報記者了解,2018年,險資配置的債券整體收益不錯,債券收益接近2500億元,較2017年增加約100億元,債券的整體收益率也較高,平均達到4.5%。

2018年險資投資配置的另一變化是銀行存款提升明顯,年末2.44萬億元的規模,較2018年初增長26%,在險資余額的占比也從2017年底的12.92%提升至2018年底的14.85%。

一位合資壽險公司投資負責人表示,2019年最愿意投入的三類資產之一就包括銀行存款。他表示,當前有部分上市或全國性銀行大額協議存款利率在4%~5%,具有一定的配置價值。記者了解到,2018年,險資配置的銀行存款的整體收益率達4%。
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